汇丰降九龙仓集团评级至“持有” 目标价64元

时间：2015-05-06 13:28:57 来源：机构研报 点击量：72

汇丰环球证券报告指出，九仓(00004.HK)本港旗下商场3月份零售表现疲弱，主要受到 美元 强势，来港旅客减少影响，前景仍未明朗。虽然“五一 黄金 周”期间，访港旅客有所上升，但受到内地或下调 消费 税影响，中港两地消费品价格持续收窄，减少九仓旗下商场的零售销售需求。估计旗下商场包括海港城及时代广场今年零售销售按年下跌10%(原预测按年跌5%)，零售租金由持平降至负3%。

另外，集团於内地3月份合同销售金额为10亿元人民币，首季为24亿元人民币，意味合同销售增速放缓，相信今年未能达到215亿元人民币的目标。

下调2015/16/17年盈测各1%，目标价由64.5元下调至64元，而股价由4月初至今已升8%，故将评级由“买入”降至“持有”。