期权隐含波动率有所回升

时间：2015-11-18 18:25:48 来源：新浪网 点击量：212

　　□本报记者 马爽

　　昨日，50ETF认购期权合约价格回落，而认沽期权合约价格上涨，但涨跌幅度有限。平值期权方面，10月平值认购合约“50ETF 购10月2300”收盘报0.0492元，下跌0.0034元或6.46%；10月平值认沽合约“50ETF沽10月2300”收盘报0.0758 元，上涨0.0758元或9.06%。

　　经历前期大幅回落后，昨日认购期权和认沽期权的隐含波动率均有所回升。截至收盘，10月平值认购合约“50ETF购10月2300”隐含波动率为30.38%。10月平值认沽合约“50ETF沽10月2300”隐含波动率为34.51%。

　　光大期货期权部刘瑾瑶表示，对50ETF近期仍维持震荡偏强走势判断，建议投资者尝试买入认购期权。除单一策略，投资者也可以构建牛市认购垂直价差策略，即在买入一单位认购期权的同时，卖出一单位到期月份相同、行权价格较高的认购期权。

　　海通期货[微博]期权部则表示，考虑到期权隐含波动率仍在低位震荡，可考虑做多隐含波动率的策略。推荐一级投资者持有现货，备兑卖出当月虚值认购期权，买入下月认沽期权避险；二级投资者买入11月平值认购期权或者同时买入平值认购和认沽构造跨式策略；三级投资者可买入11月平值认购期权或者同时买入平值认购和认沽构造跨式策略。