方正中期：空头资金部分主动减仓 螺纹钢或延续反弹

时间：2015-11-14 05:55:15 来源：新浪网 点击量：82

　　生意社10月22日讯

　　期货：螺纹钢1601周三夜盘反弹，收1815(+11)，总减仓5.5万余手，成交量降低。前十名资金流向：10月21日多头集中大幅增减换仓，持仓量减少、集中度微调；空头部分集中大幅减仓、分散增仓，持仓量减少、集中度降低；空头集中度较高。当前资金开始由近月向远月移仓，近月做空资金部分主动减仓，做多资金支撑略增，市场抛压降低，盘面展开反弹；短期或延续反弹震荡波动，注意1800-1830区多空资金增减仓主动性，防范减仓反弹后高位资金压盘。

　　现货：唐山钢坯1680(0)持稳为主，铁矿石部分下调、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海1920(0)疲弱、北京1840(0)趋弱。目前螺纹钢生产厂家产能仍较高(钢坯及板材厂家开始减产)，下游对钢坯建材按需采购，商家心态悲观、多观望、保持低库存，整体需求极弱，伴随价格低迷，成交转弱。近期各项宏观数据均较差，显示经济延弱势格局，需求较弱、悲观预期增加，而货币政策短期带动作用有限，或使市场延续承压弱势格局。

　　宏观及外盘因素:中英签署约400亿英镑大单，60亿英镑投核电项目。金融系统巡视拉开序幕，中央巡视组将入驻一行三会和四大行。中国央行[微博]周三进行1055亿MLF操作，以释放流动性。关于一带一路战略中央政府有关部门制定的配套政策和实施方案要在2015年年底完成。自贸区金改突破，QDII2年内可期。10月21日晚：美股下跌，黄金大跌，原油小幅下跌，美铜探低反弹，美元指数小幅上涨，10月22日国内金属工业品或有反弹承压波动。

　　简要策略：螺纹钢1601或延续反弹震荡波动，注意1800-1830区多空资金增减仓主动性，防范减仓反弹后高位资金压盘；波段操作：试探做多10%仓位，跌破1800平仓，若1840-1870区承压趋弱时平多做空，若1800关口区支撑较强或破位超跌后可回补多单。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：试探做多20%仓位，跌破1800平仓，若1840-1870区承压趋弱时平多做空，若1800关口区支撑较强或破位超跌后可回补多单。

　　策略分析：螺纹钢1601合约部分资金开始移仓换月至1605合约。当前宏观数据仍较差，整体市场需求有限，而钢厂产能较高，四季度需求较预期差，而货币政策短期带动作用有限，期现货或维持承压弱势格局，资金若延续增仓打压存在破位可能，防范超跌后减仓反弹、高位打压大幅洗盘波动，注意短期资金情绪影响。后期关注市场需求、库存变化、钢厂减产情况(在钢厂大幅减产前行情弱势为主)及国家政策变化，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：9月工业增加值创半年新低、发电量显著下滑，固定资产投资增速回落，进出口同比下降，三季度GDP同比增长6.9%，GDP下行压力仍大，四季度降息降准是大概率事件，稳增长政策需加码。

　　建议结合我部门矿焦钢资金流向报告研判行情(本报告策略盘中或有调整，如有问题及时电话沟通，防范风险。未获策略部授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布)

　　(文章来源：方正中期，作者：王永良)