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智能票据鉴别仪售卖|智能票据鉴别仪咨询|中钞票据官网 交易账簿风险暴露计算方法 一、债券和股票按照市场价值计算风险暴露。 二、对于基础工具为债券、股票的互换、期货、远期等衍生工具，应按照《资本办法》的规定转换为基础工具头寸，并按照市场价值计算其风险暴露。对基础工具的风险暴露应计入对基础工具发行人的风险暴露。 三、对于信用参考实体为债券、股票的信用衍生工具，应按照《资本办法》的规定转换为相关信用参考实体的本金头寸，并按照市场价值计算其风险暴露。对信用参考实体的风险暴露应计入对信用参考实体发行人的风险暴露。对于信用保护卖方，如果信用衍生工具市场价值大于0，则信用保护卖方对信用参考实体的风险暴露为信用参考实体的市场价值减去信用衍生工具的市场价值；同时，信用保护卖方对信用保护买方的风险暴露相应增加，数值等于信用衍生工具的市场价值。对于信用联系票据，信用保护卖方对信用保护买方的风险暴露还包括持有买方发行的票据产生的风险暴露，并按照购买票据支付的本金计算。 四、多头头寸和空头头寸的抵消 （一）同一工具多头与空头的抵消 如果两个或两个以上基础工具或信用参考实体的发行人、票面利率、货币和期限全部相同，则可认为是同一工具。对于同一工具，可将多头头寸和空头头寸进行抵消，并按照抵消后的净值计算对该工具的风险暴露。抵消后为净空头的，风险暴露为0。 （二）不同工具多头与空头的抵消 对于同一发行人的不同工具，只有在多头头寸优先级不低于空头头寸的情况下才可抵消，并按照抵消后的净值计算对相应工具的风险暴露。抵消后为净空头的，风险暴露为0。对于头寸的优先级，可按照宽泛类别进行划分和认定，例如按优先级由高到低依次划分为优先债、次级债、权益类证券。如果商业银行认为划分优先级过于复杂，可选择不进行抵消。 如果商业银行利用信用衍生工具对某一头寸进行套期保值，并且该头寸对应的基础工具或信用参考实体的优先级不低于用于套期保值的信用衍生工具对应信用参考实体的优先级，则该套期保值具有风险缓释作用，商业银行应从对该头寸的风险暴露中扣除被缓释部分，同时对信用保护提供者的风险暴露相应增加。如果用于套期保值的信用衍生工具为信用违约互换，并且信用保护提供者或信用参考实体发行人非同业客户，则对信用保护提供者的风险暴露增加额为对信用保护提供者的交易对手信用风险暴露；其它情况下，对信用保护提供者的风险暴